魏哲家首談 CoPoS！Google考慮轉單英特爾，台積如何靠「面板級封裝」鞏固護城河？

大家好，

「How about that（怎麼樣）?」

這是台積總裁魏哲家在16日法說會的最後一句話。

可惜這是線上法說，看不到他的眼神跟臉上表情，相信應該是殺氣騰騰。

分析師問的最後一題，是關於輝達今年GTC大會的最大亮點，新發表一顆高速推論專用的LPU。

因為是由三星代工，被視為這家台積強敵在AI領域的一大突破。

台積法人主管很嚴肅的提醒，這問題問到非常具體的客戶與產品，依照公司政策，不該回答這類問題的。

魏哲家說，收到警告了，但隨即無視提醒，直接回答，「我們已經跟客戶一起做第二顆LPU了」，並接著說：「我們會抓住每一塊可能的生意。」

形同向三星隔空喊話，台積已搶回生意，接下來會趕盡殺絕。並接上開頭那句，有點挑釁的「How about that？」

這種對話氣氛，我認為，是本次法說，與過去最大的不同。

AI大爆發之後，三星與英特爾壞消息不斷，與台積愈差愈遠。

讓人一度擔心，台積會不會市佔衝的太高，被各國政府盯上，進行反壟斷調查。

但今年以來，情勢驟變。記憶體超級循環讓三星獲利暴增，本季已超過台積電，明年甚至可能超過輝達，成為全球最賺錢企業。

英特爾也因為Agentic AI讓CPU需求暴增而回春。光是過去一個月，股價漲了四成。

更別提，世界首富馬斯克與英特爾、三星結盟，要蓋自用的TeraFab，間接挑戰台積。

也因此這次法說，儘管台積業績又再度超乎預期，魏哲家被問得最多的，卻是「競爭」，終於惹毛他，直接切換到「霸道總裁」模式。

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本次法說另一個重點，是魏哲家首度親口說出CoPoS的最新進度。

這個將接棒CoＷoS的先進封裝技術，是未來AI晶片能否持續提升性能的一大關鍵。

但我專訪台灣應材總裁余定陸，與其他業者之後，獨家發現，有兩大技術瓶頸，讓CoPoS進度不如預期。

台積甚至可能因此掉單。

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