「缺十年」！AI超級週期，記憶體狂飆才剛開始！專訪群聯執行長潘健成

大家好，

本週熱度最高的半導體大事，就是美國商務部長盧特尼克所提的，台美晶片產能「五五分」方案。

我認為，此事的重點，在於他所說的，美國只生產「本土需求的2%」（2% of the chips that we need） ，因此希望提升到50%。

那所謂「the chips that we need」，到底怎麼定義？

如果指的是「美國市場」消費的晶片，那約佔全球的三分之一，一半是六分之一。

而台積總裁魏哲家說過，台積美國投資完工後，將佔台積2奈米及以下製程產能的30%，應該足以滿足盧特尼克所提的需求。

但如果指的是，「美國企業」所用晶片，把蘋果、輝達、博通賣到全世界的晶片都算進去，就麻煩了。

根據台積官方資料，「總部在北美市場」的公司，佔了台積全球營收的77%，一半是接近40%，台積的美國產能還有一段距離。

但我認為盧部長指的是前者，所以應該不用擔心。

另外，我想來談談，浩浩蕩蕩的AI世紀革命，因為資源排擠作用，產生所謂的二次效應（secondary effect）。

例如，最近《紐約時報》等諸多美國媒體都大幅報導，美國大量興建的高耗電AI資料中心，竟然在部份內陸州引發民生電費飆漲，而激發民怨。

還有，本電子報寫過多次的CoWoS用載板的關鍵原料——低膨脹係數（Low-CTE）玻纖布缺料危機。雖然因為日東紡宣布大幅擴產，暫時解除警報。

但最近傳出，因為日東紡將爐子產能挪去支援輝達，對手機用CSP載板最大原料供應商MGC減供，結果玻纖缺料危機，竟意外延燒到手機。

一位業者指出，MGC通知12月起減供40%，「現在三大手機晶片商 ，高通、蘋果、中國華為都跳起來了。」

本期電子報要寫的，則是現在正在台灣股市熱鬧滾滾的「二次效應」。

南亞科、華邦電，兩家還在虧損的二線DRAM廠，業務與AI毫不相關，股價卻在過去一個月份別大漲63%、67%。

根據摩根士丹利證券在9月21日發出的深度研究報告，這只是AI大潮引發的「記憶體超級週期」的開端。

群聯電子執行長潘健成告訴我，這個「超級週期」會持續長達10年之久。

為什麼他敢這樣說？

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