ASIC太平洋大戰！毛利率不到博通一半！為何成世芯競爭力？

大家好，剛公布的輝達第2季財報與展望，預期第3季營收540億美元+/-2%，年增54%，毛利率及各項數字都符合市場預期，但盤後股價仍一度跌了超過3%，最後跌幅收窄到0.1%。

前巴克萊證券分析師陸行之在個人臉書指出，比較令人憂心的是攀升的庫存數字，庫存月數季增32%至3.48個月，是近5季新高。

他懷疑，這可能是Google、亞馬遜、臉書如火如荼地擴產的自研ASIC晶片，造成輝達舊產品H100/200系列需求大幅衰減。

這讓我想到上週黃仁勳閃電訪台，到台積演講的內容。

一位內部人士透露，黃仁勳分享了輝達如何贏的幾個絕招，其中很重要的一個，就是「光速排程法」（Speed of Light Scheduling）。

他要求團隊追求達到物理極限的開發與執行速度，以此推動極致效率，確保Nvidia能比競爭對手更快地將創新產品推向市場。

其實，整個業界在過去一段時間都在體驗「光速排程」的威力——具備超高難度液冷技術的GB200 NVL72機櫃，原本「表定」要在2024年第三季量產，延後了幾乎整整一年，直到前陣子才真的大量生產。

儘管如此，業者指出，這已是難得的技術成就。如果不是黃仁勳將整個供應鏈逼到極限，挑戰人類技術極限的GB200，根本不可能在今年做出來。

但在這一年的產品空窗期，Google、亞馬遜趁隙大力導入自家ASIC資料中心方案，讓博通、邁威爾，以及台灣的世芯、智邦等相關概念股狂飆。

這股AI ASIC熱，在GB200、GB300大舉開出之後，還能不能持續下去？

未來台系ASIC服務商能不能躍為主流？

我將寫一系列報導分析。本次是第一篇：「股后」世芯 vs. 邁威爾。

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